No.48 安踏已经变芯、两根铁轨变金、光模块利润狂奔、芯片十年翻身、家具盛景退温、地方罚没加深、血糖焦虑入侵
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本期节目讨论了安踏品牌的增长、动态血糖仪的流行、服务器导轨的利润、光模块行业的变化以及地方财政压力对罚没收入的影响。
主播 | 潇磊 刘飞 热点的拿铁慢点喝，热点的事件慢点说。几条近期的新事件跟各位分享。 👟 安踏增长最快的，已经不是安踏。 2026 年上半年，安踏主品牌和 FILA 仍然占据最大收入，但迪桑特、可隆等“其他品牌”同比增长超过四成。大众运动市场越来越卷价格，而专业户外、女性运动和细分场景仍然能够卖出更高的性能溢价。 🧥 一件冲锋衣里面湿了，不一定意味着它漏水。 从 GORE-TEX 的微孔膜、DWR 拒水处理，到优衣库与东丽联合开发 HEATTECH，面料企业早就不只是卖“一米布多少钱”，而是在参与定义产品功能和消费场景。真正值钱的材料技术，最后甚至能把自己的名字直接印到衣服吊牌上。 🩸 越来越多没有糖尿病的年轻人，也开始把动态血糖仪贴在胳膊上。 价格下降、非处方产品开放，再加上健康管理和减肥焦虑，让 CGM 从医疗设备变成消费电子式的健康产品。但近期综述的结论很明确：对于真正需要控糖的患者，它的临床价值已经得到证明；对于健康人群，目前没有证据证明长期佩戴能够改善健康或者预防疾病。 🛠️ 一根服务器滑轨，也能造出一家“万金股”。 川湖科技原本是一家做家具五金的高雄工厂，如今靠服务器机柜导轨做到超过八成毛利率，董事长林聪吉甚至一度登上台湾个人首富。AI 基建最赚钱的不只芯片和光模块，一些成本占比不到 1% 的零部件，只要足够可靠、足够难替代，同样能获得惊人的利润。 💡 曾经出了名“不赚钱”的光模块行业，今年迎来了一轮利润爆发。 中际旭创、新易盛等公司半年业绩成倍增长，1.6T、3.2T 和 CPO 持续升级；但十年前，这还是一个毛利率低、价格年年下降、跟着运营商招标周期吃饭的苦生意。技术路线没有突然改变，改变的是 AI 对算力互联的需求。 📉 同一份工业利润数据里，集成电路增长 18.5 倍，家具制造却下降 58.2%。 几年前，芯片产业最常见的新闻还是骗补、烂尾和“大跃进”，而定制家居正处在“消费升级”的黄金年代。几年之后，两个行业的位置几乎对调，也再次说明：站在任何一个时间切片上，都很难判断一个产业真正的长期命运。 🧾 地方财政压力，会不会让罚款变多？现在有了更系统的数据。 一项覆盖 279 个地级行政单位、长达九年的研究发现，当财政压力超过一定阈值后，罚没收入的强度和依赖度都会明显上升，而且对餐饮、维修、居民服务等利润较薄的小微行业影响尤其明显。过去治理的是“公路三乱”，今天监管开始直接把“罚没收入异常增长”本身当作风险信号。 🎙️ 最后还有一件我们自己用了之后觉得挺有意思的小东西。 影石 Mic Pro 把无线麦克风正面做成了一块可自定义的彩色墨水屏，让原本属于品牌 Logo 的位置变成创作者自己的展示空间；同时兼顾领夹麦和机顶枪麦的使用方式。 —— 影石Insta360新品： Mic Pro…
People in this episode
Hosts: 潇磊, 刘飞
Topics covered
- 安踏品牌增长
- 动态血糖仪
- 服务器导轨
- 光模块行业
- 工业利润
- 地方财政
- 健康管理
Keywords
- 安踏
- 动态血糖仪
- 服务器导轨
- 光模块
- 工业利润
- 地方财政
- 健康管理
- 消费电子
- 功能面料
- 品牌增长
Mentioned in this episode
Organizations: 安踏, GORE-TEX, 优衣库, 东丽, 川湖科技, 中际旭创, 新易盛, 影石
Products: Mic Pro
Places: 台湾, 高雄, 279个地级行政单位
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