E162.康波周期中的AI：新技术总在萧条期爆发，bad times make good people
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本期嘉宾陈风探讨了康波周期中的AI及技术创新对经济的影响。
🎤 本期嘉宾 陈风 ｜ 谦水缘私募基金经理，曾任周金涛策略团队核心成员 ⏯️ 本期简介 本期节目录制于2026年5月下旬 陈风之前在中信建投是周金涛老师团队里的一员。我看过陈风的一篇关于报告，这篇报告在周金涛的指导下，写于2017年，主题叫长波中的创新。阅读这份报告的体验很奇妙，就像周金涛很多内容一样，给人一种穿越感。这份报告讲了什么呢？ 康波的运动逻辑是 三层嵌套 ——技术创新引发经济增长，经济增长倒逼制度变革。 一轮康波的演化过程，可以归纳为新技术被导入，然后先在主导国的主导产业里爆发，再向全产业、全球扩散，等追赶国也进入狂热、技术的边际收益开始衰减，长波便从繁荣滑入衰退。 按历史经验，康波的繁荣期大约18-21年，复苏、衰退、萧条期大致相仿，时间长度在 7-10 年。 熊彼特把一轮60年的康波拆成六个10 年级别的朱格拉、十八个 3 年级别的基钦周期，不同级别的资本品耐久性差异和需求传导时滞，造就了周期的嵌套结构。 创新周期和经济长波并不同步，创新周期明显领先。 面基多次提到过的卡洛塔·佩雷兹女士，她的理论勾勒的正是创新周期或者说，新技术革命浪潮。她切成导入期和展开期两个30年，再细分为爆发、狂热、协同、成熟四个阶段。 每轮技术-经济范式由四个零部件组成： 核心生产技术 、 关键生产要素 、 基础设施 、 技术经济模式 。这四样必须协同演化，缺一不可。 这有点抽象，我们来举个例子： 蒸汽时代是煤+蒸汽机+运河铁路+工厂制 电气时代是钢铁电力+内燃机+全球航运与电网+垂直整合与规模经济 信息时代是集成电路+计算机化+光纤互联网+柔性生产和网络化组织 四个要素的演化方向也能归纳出一些规律：比如，在这个过程中，新技术的通用性增加、规模效应导致会生产成本下降、供应能力趋于无限、企业能主动吸纳新技术并凭此增值。 如此才能推到新技术漫化向整个社会。 因此，判断下一轮浪潮时，不能只盯单一技术突破，要看四个部件是否同步就位 。 技术浪潮存在 两两配对 的连续性，第一、二波构成了蒸汽时代，第三、四波构成电气时代，第五波开启了信息时代，陈风认为，我们仍处于第五轮康波的萧条期。 而第六波大概率是信息时代的延续。这个判断的潜台词是，第六轮看不到全新的生产要素横空出世，看到的会是AI对第五波留下的信息要素进行加工方式的跳变。 一条贯穿 工业革命后 300 年的线索是，所谓 XX 时代，其实是人类利用生产要素方式不断演化。 蒸汽和电都是二次能源，把煤、石油等一次能源转化为通用生产动力。信息革命的核心是把声、光、触觉等自然信号数字化，与对能源的二次转化一样，数字化本身也是一种二次化的操作。 如果把生产体系二分为实物生产和服务生产的话，我们已经完成了能源、材料的远距离运输，信息的实时传播，可以说，我们正走向服务业主导社会的未来。…
People in this episode
Host: 面基
Guest: 陈风
Topics covered
- AI
- 经济周期
- 技术创新
- 康波周期
- 服务业
- 历史经验
Keywords
- 康波周期
- AI
- 技术创新
- 经济增长
- 服务业
- 历史经验
Mentioned in this episode
Organizations: 中信建投, Intel, 微软, 苹果
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