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本期节目探讨了储能产业链的投资逻辑与机会，特别是在AI算力和电力市场化改革背景下的变化。
本期嘉宾 邵晋伟：华夏基金投资研究部电新公用研究员 大家好，欢迎来到大方谈钱，这是一档由华夏基金出品的播客栏目，钱是桥梁，生活才是目的。AI 算力爆发、电力市场化改革加速，储能正从新能源 “配套项” 变成电力系统 “刚需品”。从产能过剩到再度火热，从强制配储到峰谷套利，储能板块的投资逻辑已彻底重构。今天我们邀请到华夏基金电新公用研究员邵晋伟，深度拆解储能产业链、盈利模式与投资机会，也欢迎大家在评论区留言，分享你对储能板块的看法～ Timeline: 01:35 2022-2026 储能板块复盘：从周期高点到产能过剩再到需求重启 03:12 储能与锂电产业链共用，电芯与集成端产能过剩、盈利承压 04:39 136号文取消强制配储，电力现货市场带来储能套利新逻辑 06:24 新能源出力不均+峰谷价差，储能经济性核心来源 08:41 储能基础科普：新能源为何必须配储？强配与市场化配储区别 13:24 储能需求爆发本质：电力市场化+峰谷价差驱动 15:41 电力市场交易模式：中长协+现货，居民与工商业用电差异 18:10 储能两大盈利模式：峰谷价差套利+容量电价补贴 21:20 储能技术革新方向：转化效率、成本、可靠性与电芯大型化 22:42 AI与数据中心带动海外储能需求，美国电网老旧+电源短缺 24:44 储能三大赛道：大储（增速最快）、工商储、户储对比 29:25 储能产业链拆解：上游（锂电材料）、中游（电芯 / 集成）、下游（电站） 30:25 核心竞争力：上游卷成本，中游拼品牌、渠道与技术 31:50 各环节投资潜力：上游看供需涨价，中游看量增与出海 33:34 中国储能企业出海现状：欧美高门槛，亚非拉高渗透 37:00 普通投资人怎么投储能：集成看量增，材料看量利双升 39:18 估值逻辑：集成享 AI 估值溢价，上游偏周期估值 41:39 普通人投资方式：储能指数基金与主动配置，指数纯度问题 43:07 储能当前发展阶段：高增速 + 业绩兑现期，需跟踪量与竞争格局 45:07 投资建议：规避追高，优选龙头，关注海外需求与盈利稳定性 华夏基金旗下相关产品： 主动权益基金： 华夏能源革新股票型证券投资基金（A类代码：003834；C类代码：013188） 华夏清洁能源龙头混合型发起式证券投资基金（A类代码：018918；C类代码：018919） 基金申购费率： 基金赎回费率： 基金运作费： 场内ETF：创业板新能源ETF华夏(159368.SZ) 本期制作 嘉宾： 邵晋伟 主播： 章衡 惟惟惟 制作： 余冬 温馨提示：…
People in this episode
Host: 章衡
Guest: 邵晋伟
Topics covered
- 储能
- 电力市场
- 投资机会
- 新能源
- AI算力
Keywords
- 储能
- 电力市场
- 投资逻辑
- AI算力
- 新能源
Mentioned in this episode
Organizations: 华夏基金, 华夏基金投资研究部
Products: 华夏能源革新股票型证券投资基金, 华夏清洁能源龙头混合型发起式证券投资基金, 创业板新能源ETF华夏
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