Inversión para humanos

Te voy a contar algo que ninguna escuela de negocio te va a decir, porque no les conviene: tengo una licenciatura, dos postgrados y años de banca de inversión a la espalda, y cuando dejé todo aquello para emprender, ninguno de esos títulos me salvó. Ni uno. Lo digo desde el otro lado, no desde el resentimiento. Pagué la formación, la disfruté y aprendí cosas. Pero si lo que tú quieres es montar tu propio negocio, hacer un máster antes de empezar es, casi siempre, resolver el problema equivocado. El dato que las escuelas usan para venderte (y la trampa que esconde) En España la mayoría de los emprendedores con estudios superiores tienen también un máster. Las escuelas te enseñan ese dato como si fuera la prueba definitiva: "¿ves? los que emprenden tienen máster, hazte uno". Y ahí está la trampa. Que dos cosas vayan juntas no significa que una cause la otra. La gente que se mete a emprender en España suele venir de un perfil concreto: clase media, universidad, ganas de formarse, cierto colchón. Ese mismo perfil es el que se apunta a másteres. El título y el emprender coinciden en la misma persona, pero el máster no es lo que la convierte en emprendedora. Confundir eso te puede costar dos años y una pila de dinero. Qué te da de verdad un máster Seamos justos, porque algo da. Un máster te entrega tres cosas: teoría ordenada, una red de contactos y una credencial que abre algunas puertas. La teoría está bien, pero la realidad es que cuando montas un negocio usas una fracción mínima de lo que estudiaste. Los contactos pueden valer mucho, sobre todo si el programa te conecta con inversores, mentores o gente de tu sector. Y la credencial pesa si tu plan es entrar por cuenta ajena en una empresa que filtra currículums por el papel. Fíjate en una cosa: de esas tres, las dos que de verdad importan para emprender, contactos y acceso, no dependen del temario. Dependen de con quién te cruzas. Y eso lo puedes conseguir de otras maneras mucho más baratas. Qué te pide emprender que ningún máster te enseña Aquí está el meollo. Emprender no se cae por falta de conocimientos teóricos. Se cae por las cosas que no se enseñan en un aula. Se cae por no saber vender. Por no aguantar los meses en los que no entra dinero y tienes facturas que pagar igual. Por tener que decidir con la mitad de la información y vivir con la duda. Por seguir adelante cuando nadie te aplaude y todo el mundo te pregunta cuándo vas a buscar "un trabajo de verdad". Yo salí de la banca con un currículum impecable y tuve que aprender a vender desde cero, como cualquiera. El título no me ahorró ni una sola de esas conversaciones incómodas con un cliente. Eso no se estudia. Se aprende cobrando, fallando y volviéndolo a intentar. El cálculo frío que nadie hace Antes de matricularte, haz una cuenta que las escuelas prefieren que no hagas. Un máster en universidad pública te puede costar entre 1.500 y 3.500 euros al año. En una escuela de negocio privada, hablamos de decenas de miles de euros. Súmale uno o dos años de tu vida. Ahora ponlo del otro lado. Ese mismo dinero, en lugar de pagarlo a una escuela, es tu primer colchón para sostener seis meses o un año emprendiendo de verdad. Y ese tiempo, en vez de gastarlo en clase, lo gastas vendiendo, validando tu idea con clientes reales y cometiendo los errores que te van a enseñar de verdad. No te digo que la cuenta salga siempre a favor de emprender. Te digo que la hagas tú, con tus números, en vez de tragarte la narrativa de quien cobra por matricularte. Entonces, ¿cuándo sí tiene sentido un máster? No todo es blanco o negro, y quien te lo venda así te está mintiendo en la otra dirección. Un máster sí merece la pena en dos casos claros. El primero, si tu objetivo es entrar por cuenta ajena en un sector que filtra por titulación, ahí el papel te abre puertas reales. El segundo, si vas expresamente a por la red de contactos y el acceso a un ecosistema concreto, invers

como ahorrar AVISO IMPORTANTE: Este episodio se publicó originalmente en 2023 en mi membresía (contenido privado). Hoy lo abro en versión pública y gratuita para que puedas verlo sin suscripción. En la lección número 21 voy a darte un extra bonus muy interesante de cara a tus inversiones en 2024 y además, voy a enseñarte como ahorrar. Parece fácil y sencillo, pero pocas personas saben cómo hacerlo realmente. ¿No llegas a fin de mes? ¿Se te va el dinero de las manos? ¿Cada mes tienes menos en la cuenta? Te cuento cómo puedes solucionarlo y tomar el control de tu vida financiera. - Escenario 2024 En la lección de esta semana voy a arrancar con un “extra” que creo puede ser de utilidad para ti de cara a tus inversiones en el próximo año. Los mercados por norma general cotizan expectativas, es decir, cotizan lo que se supone y espera que va a pasar en los mercados en el futuro, qué moverá las bolsas, cuales serán los datos económicos principales, etc. Pues bien, el famoso “rally de navidad” que estamos viviendo en las bolsas en las últimas semanas se debe principalmente a dos aspectos: Bajada de tipos de interés por parte de la Fed (Reserva Federal Americana) y por parte del BCE (Banco Central Europeo)&nbsp; Posible “masificación” de petróleo en el mundo. Existe una disputa en cuanto al petróleo mundial y parece que los saudíes están dispuestos a inundar el mundo de petróleo barato Ambas noticias son muy buenas para la gran mayoría de empresas y economías pero en particular la primera es una gran noticia para las bolsas. Los mercados esperan que los bancos centrales bajen los tipos de interés ya en las primeras reuniones del año 2024. Esto, es así porque realmente los datos de inflación empiezan a anunciar bajadas de inflación ¿Y que hacen los Bancos Centrales para combatir o mejor dicho ajustar la inflación? “Jugar con los tipos” Cuando la inflación sube: Los bancos centrales suben los tipos para que baje. Esto es malo para los que tienen deudas porque pagan más por ellas (como por ejemplo las hipotecas) y para las empresas porque no pueden invertir en crecer o en innovación. Precisamente porque las deudas les salen cada vez más caras. Además, para los bonos de renta fija, que suban los tipos implica caídas en los precios de los bonos. Es decir, si vas a comprar renta fija estarán más baratos tanto los bonos como los fondos de renta fija. Pero ojo, si ya estabas invertido estarás sufriendo una caída Ahora bien, si se ven indicios de que la inflación se reduce, como está pasando, los bancos centrales tendrán que bajar los tipos&nbsp; y por ello: El precio de los bonos de renta fija y de los fondos de inversión de renta fija subirá Las empresas podrán endeudarse más barato y por ello invertir en crecer, en innovar, en comprar otras empresas… Y es precisamente por esto por lo que las bolsas están subiendo. Porque todos esperan que al bajar la inflación, los bancos centrales no tengan más remedio que bajar los tipos y por ello, las empresas sean más competitivas y ganen más. <p

Aviso: Este episodio se publicó originalmente en 2023 en mi membresía (contenido privado). Hoy lo abro en versión pública y gratuita para que puedas verlo sin suscripción. En la lección 19 de la membresía Inversión para Humanos voy a hablarte de los servicios de inversión en bancos, entidades financieras, aseguradoras y gestoras. Creo que estamos hablando de muchos conceptos relacionados con las inversiones, como los fondos de inversión, las acciones, los ETF's o la renta fija, pero nos estamos olvidando de lo básico. Del punto uno. Del inicio del proceso. Por eso, antes de mover un euro necesitas conocer los diferentes servicios de inversión que existen en España. Hoy hablamos de los diferentes servicios financieros que existen en España. El inicio en enero de 2018 con la normativa europea MIFID II Exigencias en formación específica para asesorar de forma recurrente o puntual Exigencias de experiencia previa para asesorar El asesoramiento es una actividad regulada por ley. No todos pueden ser asesores ni asesorar El asesoramiento debe de ser personal e individualizado Es necesario que se perfile al cliente mediante un test de idoneidad y un test de conveniencia. El denominado perfil de riesgo. Esto es una línea roja que marca lo que la entidad puede hacer. Digamos que este perfil es "un máximo" que no se debe superar. Cuidado con esto ya que en muchas entidades no se cumplía (especialmente en el caso de los conservadores) para pagar las comisiones La obligación de estar dado de alta bajo una entidad financiera para prestar servicios de asesoramiento Asesoramiento No Independiente contra Asesoramiento Independiente El asesoramiento Independiente: Pago explícito y conocido por el cliente. Lo firma en el contrato. Generalmente una comisión fija de asesoramiento y una de beneficio anual Obligado a trabajar con los activos financieros más baratos y mejores que existan Si pasa del 10% la pérdida tienen que avisar, informar y dejarlo registrado No podemos recibir retrocesiones ¿Qué son las retrocesiones? No podemos tocar el dinero físico del cliente. Estamos entre el cliente y el banco custodio o depositario ¿Qué es un banco depositario? Nuestro jefe es el cliente. Es el que nos paga. Sólo podemos cobrar del cliente una comisión de asesoramiento. No podemos recibir dinero, honorarios ni comisiones de gestoras o terceras entidades El asesoramiento No Independiente (el resto): El asesor cobra de la entidad una nómina fija todos los meses Claro aspecto comercial (el objetivo es vender los productos financieros del banco) Público masivo utilizando las redes comerciales de la entidad Reciben retrocesiones Pueden introducir un porcentaje elevado de los fondos de inversión del propio banco y se su propia gestora Generalmente añaden capas de cebolla de comisiones a la gestión: mantenimiento de cuenta, custodia, compra - venta de fondos, etc. Cobran por la gestión de la cartera igualmente e incluso pueden introducir fondos propios de su gestora (las comisiones siguen yendo para ellos) Surgen conflictos de interés claros entre el cliente - asesor - entidad Existe asimetría de información entre las partes Qué significa delegar la gestión Qué es la gestión de carteras: Diferencias entre que lo haga un asesor independient

En la lección de hoy (#17) quiero hablarte de la renta fija pero desde un enfoque diferente, desde cero. Como si no supieras nada. Y esto es importante porque de esta lección inicial iremos trabajando en diferentes conceptos más complejos y, sin ella, no podremos seguir avanzando. Es una lección especialmente importante si sigues pensando que la renta fija es fija. Lo primero: ¿Qué es la renta fija? ¿Por qué se denomina Renta Fija y Renta Variable? ¿Puedo perder dinero con la renta fija? Cotizaciones de los bonos en un mercado regulador y caso Pescanova, preferentes Banco Popular, etc. Tipos de Renta Fija y caso especial de las letras del tesoro español: ¿Qué es una letra? ¿Cómo pagan el interés? ¿Cómo se cobra el cupón? ¿Cómo puedo invertir en renta fija? ¿A dónde voy? ¿Hay brókers de renta fija? El nominal El cupón La relación entre los tipos de interés y el precio de la renta fija Por qué está tan de moda y por qué todo el mundo tiene renta fija en sus carteras (históricamente conservador) La mejor manera de invertir en renta fija es mediante fondos de inversión ya que no tienes esos mínimos tan enormes de entrada y puedes diversificar por países, emisores, empresas o gobiernos, ratings, etc. Fondos que pierden a doble dígito (y el problema del máximo drawdown y el tiempo de recuperación) ¿Puedo vender mi renta fija? ¿Cómo puedo vender mi renta fija? ¿Tengo que esperar a vencimiento? El problema del inversor español cuando no quiere esperar a vencimiento (10 años) Caso del bono perpetuo de Repsol ¿Por qué hay que tener renta fija en las carteras si los Value dicen que tengas sólo renta variable? ¿Cómo afectan los tipos de interés a la renta fija? ¿Qué es la TIR? No compares por el cupón El rating y los bonos High Yield ¿Puedo perder dinero? ¿La renta fija tiene riesgo? Vía precio Vía cupón (no se paga) Vía quiebra a vencimiento (o antes) ¿Por qué es mejor comprar fondos de renta fija que bonos sueltos? ¿Qué sucede si un bono de renta fija del fondo que tengo comprado quiebra y vale 0? - Dunas Valor Prudente - Carmignac Securité - B&amp;H Renta Fija Borja Rubí Asesor Financiero registrado en la CNMV y el EFPA España. Licenciado en ADE por la Universidad de Oviedo, Experto en Bolsa y Gestión de Patrimonios por la Universidad de Oviedo y VMP Executive sobre Gestión de Empresa Familiar en el IE Business School Madrid. Certificación europea MIFID II para asesorar – European Financial Advisor nº 9764 por EFPA España. Más de 13 años asesorando a familias, ahorradores, empresas e inversores en España y Andorra. **DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitación a la inversión en acciones, fondos de inversión, renta fija o cualquier otro activo. Se trata de una información genérica para acercar la inve

Webinar Noviembre 2023 - Criptomonedas Te doy la bienvenida a la membresía de Inversión para Humanos. Hoy, te traigo una nueva lección extra - bonus debido al fallo que tuvimos en la grabación del webinar de noviembre 2023. Hoy, vamos a hablar de los riesgos de invertir en criptomonedas. De todo lo que tienes que saber antes de comprar un Bitcoin o un Dogecoin. Espero que sea de valor y sirva para que te alejes de todo ese humo y oscurantismo dentro de las cripto en el mundillo de internet. Por qué no invierto en Criptomonedas&nbsp; | Mi verdad, no tiene por qué ser la tuya. Aquí no hay blancos ni negros. Una escala muy grande de grises Lo primero es por la volatilidad o variabilidad de las criptomonedas. Por lo que se mueven y por el riesgo implícito. Caso de un 10% en cuestión de segundos por un rumor sobre un ETF de BlackRock en Twitter Lo segundo es por el desconocimiento real de todo lo que hay detrás. Tanto de la tecnología Blockchain como del propio funcionamiento de las criptomonedas. No vale que digas “es que la Blockchain es el futuro”. Ese no es un argumento válido para invertir porque estás comprando expectativas futuras Lo tercero es porque no entiendo el subyacente. Es decir, lo que hay detrás. Y la primera regla es invertir en aquello que se conoce y se entiende. Yo puedo entender negocios de retail como Inditex, Wal Mart o Apple pero no entiendo algo que es voluble, volatil y que no se respalda contra nada El ejemplo de la “descentralización” ¿Qué hay de malo en ello? ¿Qué hay de malo en que exista un banco central que gestione y dirija? Esto es necesario. Ya sé que muchos hablan del control de la masa monetaria en circulación y la inflación pero…por ahora es el sistema que hay y a mí me da más tranquilidad que confiar en “la red” Dicha red en muchos casos soporta actividades ilícitas como las drogas, la prostitución y la financiación del terrorismo. Y ven en el anonimato de las criptomonedas como una vía de escape al canal de financiación tradicional Fíjate los virus, SPAM y Hackers. Siempre piden que les pagues en Criptomonedas ¿Realmente por qué se está invirtiendo en criptomonedas? ¿Por todos los buenos argumentos (que los hay) o por el humo y la burbuja? ¿Por la pura especulación? No digo que no haya que comprar pero tienen que conocerse los riesgos, la volatilidad, los movimientos tan salvajes en la cotización y después de ello, invertir o destinar una parte muy pequeña de nuestro patrimonio a este activo. Como máximo, invertiría un 5% para diversificar y descorrelacionar A fin de cuentas, nada puedes hacer hoy con las criptomonedas. No puedes pagar y no están aceptadas como moneda de curso legal (como si estará el euro digital). ¿Para qué las quieres? Salvo países como El Salvador que instauraron las criptomonedas como moneda de curso legal para salir del bache financiero e intentar reducir la hiperinflación que se vive en Latinoamérica Luego, está el tema fiscal ¿Sabías que hay que declarar las ganancias, posiciones y pérdidas en criptomonedas? Si no lo haces, podrás tener graves sanciones. Modelo 720 (llegará) posiciones de más de 50.000 euros El problema de los wallets y las contraseñas per

Hoy voy a contarte algo que puede cambiar la forma en la que te relacionas con las finanzas, las inversiones y los fondos de inversión. Algo que muchos de mis clientes de avanzada edad desearían haber descubierto hace muchos años. Incluso, muchos de ellos se lamentan de no haberlo hecho antes. Toma buena nota, papel, boli y café porque hoy hablaremos de la inversión en valor y los fondos value. Lo primero es explicarte qué significa la inversión en valor o Value Investing - Abanderados Benjamin Graham y Warren Buffet. En España, Paco Paramés, Álvaro Guzmán o Iván Martin Su creador es Benjamin Graham en 1928, profesor de la Columbia Business School y el principal objetivo de la inversión Value es generar rentabilidad a medio y largo plazo de manera consistente Comprar acciones baratas o infravaloradas esperando que el mercado lo reconozca y se produzca la convergencia entre precio (cotización) y valor de la compañía La clave está en la capitalización compuesta y el efecto "bola de nieve" La clave es comprar compañías cuya cotización esté por debajo de su valoración intrínseca. Esto es lo que se conoce como “compañías baratas” Como bien sabes, el inversor español invierte tradicionalmente en fondos conservadores de renta fija o incluso no llega ni a eso, quedándose en depósitos y letras del tesoro (RF) Una cosa es lo que vale una compañía (valor intrínseco) y otra cosa es el precio al que cotiza dicha compañía (cotización en bolsa). No debemos de confundir valor y precio ¿Qué tipos de compañía compran los analistas o inversores Value? Compañías con fuertes barreras a la entrada Generadoras de caja (liquidez) recurrente Con poca o nula deuda Con balances saneados Con equipos de gestión profesionales o incluso familiares Con productos de gran calidad o con una característica que los hace especiales Lo contrario es la filosofía de inversión en crecimiento o Growth que comentaré en otra lección más adelante ¿Por qué creo que es una filosofía adecuada para cualquier inversor? Se centra en el principio del Buy &amp; Hold Es un método de inversión consciente y sensato lejos de pelotazos absurdos No busca ganar dinero rápido sino visión a largo plazo y preservación de capital Lejos de lujos, egocentrismos y vídeos de youtube Busca comprar buenas empresas infravaloradas en el mercado donde aún no se les ha reconocido el valor Los gestores suelen tener todo su dinero invertido en el fondo y además son profesionales muy inteligentes con décadas de experiencia a sus espaldas. Generalmente a todos les apasiona la lectura ¿Por qué debería de pagarle la comisión de gestión a un gestor / fondo Value? Por norma general son gestoras y fondos con comisiones elevadas ya que hablamos de "fondos de autor" Hay un equipo gestor real que analiza y visita las empresas allí donde estén. A diferencia de los fondos de gestión pasiva Hay un equipo de analistas por sectores o compañías. Destinan cientos de horas a saber que NO tienen que comprar Tú delegas la gestión en este equipo de profesionales y eso hay que pagarlo Muchas veces tienen haters e inversores que no entienden la filosofía y les critican debido a los "años malos" para el Value. No son años malos realmente sólo que ellos no deciden cuándo el mercado reconoce el valor de esas empresas ¿Y qué sucede cuando lo reconoce? Caso Aritza Hay que tener en cuenta el riesgo de los fondos Value y su volatilidad, aunque según su teoría nadie debería de invertir en fondos d

Los cambios que vienen en 2025: lo que debes saber Hoy quiero hablarte de los cambios importantes que traerá 2025 en mi servicio y en nuestra comunidad. 🔹 Nuevo precio en la membresía A partir de 2025, el precio de la membresía pasará de 100 € a 20 € al mes. Esto se debe a que ya no incluirá soporte personalizado para resolver dudas. Además, el contenido no se centrará exclusivamente en finanzas e inversión, sino que abarcará otros temas de interés para emprendedores y empresarios. 🔹 Fin de la membresía de cartas financieras He decidido cerrar la membresía de cartas financieras. Hasta ahora, enviaba una carta postal mensual a mis clientes con información sobre inversión y finanzas, pero es momento de dar paso a nuevos formatos y contenidos más dinámicos. 🔹 Posibles cambios en mi entidad financiera Estoy planteándome dejar el sector financiero para siempre 🔹 Nuevos enfoques en la consultoría Las consultorías cambiarán su enfoque. A partir de ahora, ya no incluirán asesoramiento financiero, sino que se centrarán en temas como emprendimiento, negocios, branding y marketing online. La idea es aportar valor en áreas clave para tu desarrollo profesional y empresarial. 🔹 Nuevos temas en la membresía de audios Además de las finanzas, incluiré nuevos temas en la membresía de audios: ✅ Emprendimiento ✅ Negocios ✅ Branding ✅ Marketing online Estos cambios buscan ofrecerte un contenido más enriquecedor y adaptado a las necesidades actuales del mercado. Si llevas tiempo en la membresía, quiero agradecerte por formar parte de esta comunidad. Y si eres nueva, bienvenida a una nueva etapa llena de aprendizajes valiosos. ¿Cómo puedes contactar conmigo? Web de Borja Rubí Suscríbete al email diario Linkedin de Borja Rubí Instagram de Borja Rubí Spotify iVoox Apple Podcast Youtube Borja Rubí Asesor Financiero Independiente registrado en la CNMV y el Banco de España como agente financiero. Licenciado en ADE por la Universidad de Oviedo, Experto en Bolsa y Gestión de Patrimonios por la Universidad de Oviedo y VMP Executive sobre Gestión de Empresa Familiar en el IE Business School Madrid. Certificación europea MIFID II para asesorar - European Financial Advisor nº 9764 por EFPA España. Más de 14 años asesorando a familias, ahorradores, empresas e inversores en España y Andorra. **DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast / web / blog no impli