About this episode
本集探討日本政府干預外匯市場的影響及伊朗戰爭對退休金的潛在風險。
兩天前，日本政府動用三百四十五億美元試圖阻止日圓崩盤，結果只撐了幾個小時就又跌回去。更驚人的是，美股在同一時間創下歷史新高。這兩件看似矛盾的事情背後，隱藏著一個巨大的系統性風險——而你的退休金、401k、股票基金，全都暴露在這個風險之中。 今年二月底，伊朗戰爭導致荷姆茲海峽封閉，每天一千四百萬桶石油被切斷，油價從每桶六十美元暴漲到一百美元以上。日本七成的中東石油都要經過荷姆茲，油價翻倍意味著日本需要的美元也要翻倍。日圓貶值到三十八年新低，逼得日本政府不得不動用外匯儲備干預。 但這裡有個關鍵——日本持有一點二萬億美元的美國公債，是美債最大的外國持有者。干預時很可能賣出美債換美元，這會導致美債殖利率上升。現在十年期美債殖利率已經四點四趴，三十年期接近五趴。一旦突破五趴，股市的估值模型就會崩潰。 為什麼股市還在創新高？因為投資者在賭一件事——賭川普會很快結束戰爭。市場上有個說法叫「TACO」，意思是「川普總是會退縮」。但如果他們賭錯了呢？如果戰爭拖得更久，油價繼續漲，日本被迫持續賣美債，殖利率突破五趴，你的退休金可能縮水三十到四十趴。 本集深入剖析殖利率如何影響股票估值，為什麼科技股最脆弱，以及普通人該如何在這個巨大的賭局中保護自己的財富。 Facebook：https://www.facebook.com/wealthudao Discourse 論壇：https://wealthudao.discourse.group 聯絡信箱：wealthudao@gmail.com 本集重點內容 日本在五月一號動用三百四十五億美元干預外匯市場，試圖阻止日圓跌破一百六十。但效果只持續了幾個小時，日圓短暫反彈後又跌回一百五十七附近。這不是日本第一次干預，去年七月他們砸了三百六十八億美元，結果也是一樣——短期反彈，長期失敗。 問題的根源在荷姆茲海峽。今年二月二十八號美國和以色列對伊朗發動空襲，三月四號伊朗封閉海峽，導致每天一千四百萬桶石油離線，這是史上最大的供應中斷。油價從戰前的六十美元飆到現在的一百到一百一十六美元，而且 Exxon 執行長警告「市場還沒看到全部影響」。 日本七成的中東石油經過荷姆茲，九成以上能源靠進口。油價翻倍意味著日本需要的美元也要翻倍，這對日圓造成巨大貶值壓力。日本持有一點二萬億美元美國公債，干預時很可能賣出部分美債換美元。這會導致美債價格下跌、殖利率上升。 美債殖利率上升會殺死股票估值。原理很簡單——如果無風險的公債殖利率接近五趴，股票還要承擔風險，投資人為什麼要買股票？股價必須下跌，讓報酬率更高才有吸引力。企業也面臨雙重打擊：融資成本上升、營運成本上升。…
People in this episode
Host: 財富有道
Topics covered
- 日本經濟
- 外匯市場
- 退休金風險
- 殖利率影響
- 股市估值
- 能源價格
- 地緣政治
Keywords
- 日圓崩盤
- 美股歷史新高
- 油價上漲
- 美國公債
- 殖利率上升
- 科技股脆弱
- 退休金縮水
Mentioned in this episode
Organizations: 日本政府, Exxon, 標普五百
Places: 日本, 伊朗, 荷姆茲海峽
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